Wall Street firms emerge as top bidders for insurer Brighthouse

Two Wall Street asset managers have emerged as final bidders for Brighthouse Financial, a life insurer viewed as a crown jewel for firms looking to boost their profiles in the private credit industry.

TPG and Aquarian Holdings, an asset manager backed by Abu Dhabi’s Mubadala Capital, both submitted offers at Малка награда за пазарната стойност на Brighthouse в последния кръг на наддаване по-рано този месец, съгласно хората, осведомени по въпроса.

Brighthouse, с повече от 100 милиарда $ активи и пазарна стойност от 3,5 милиарда $ в Съединени американски щати, е една от най-големите останали самостоятелни продавачи на животозастраховане и годишности в Съединени американски щати. Такива застрахователи са мечтани от мениджърите на активи да подхранват растежа на техните платформи за кредитни вложения, защото наградите, платени от техните клиенти, обезпечават подготвен източник на капиталов капитал.

KKR, Brookfield, Apollo Global и други са щракнали застрахователите през последното десетилетие.

Частните финансови групи влагат потребителски средства в заеми, като ги избират за обществено търгувани скъпи бумаги, в търсене на по -високи заявления.

Продажбата на Brighthouse, регистрирана за първи път от Financial Times през януари, провокира интерес от доста от най -големите играчи в промишлеността. Блекстоун, Аполон и Карлайл претеглиха офертите, само че в последна сметка отпаднаха от процеса, съгласно хората, осведомени по въпроса. Шеста улица се кандидатира за Brighthouse, само че офертата му не напредваше, споделиха източниците.

Някои бъдещи претенденти изгубиха интерес към Brighthouse, защото те организираха надлежна инспекция в портфолиото на салдото и анюитетите, обявиха хора, осведомени с диалозите.

Brighthouse се бори да усили облагите, с цел да доближи целевите си съотношения на капитала. Фокусът му върху променливите анюитети, комплициран артикул, който е безценен за хеджиране и носи високи такси за капитал, също е закален интерес за усвояване, споделиха по -рано някои източници на FT.

Brighthouse държи наследени блокове от застрахователни контракти, които са премахнали общата му стойност, даже когато продава нови анюитети, които се харесват на евентуалните купувачи, споделиха някои от хората. седмица. Brighthouse също може да избере да не продава компанията, в случай че офертите се смятат за прекомерно ниски, споделиха двама души. Междувременно няколко по-големи противници в частната финансова промишленост, в това число Blackstone, Carlyle, Apollo Global и Sixth Street, или не подадоха дефинитивни предложения, или не видяха задатъка си за предложения, обявиха, че шестима души, осведомени за договарянията.

Тексас, основан в Тексас, TPG, обществено търгуван пионер на частен капитал, не има застрахователна интервенция. TPG може да реши да освободи елементи от Brighthouse, които не желае, споделиха двама души.

Офертата на Aquarian, управител на активи в Ню Йорк, учредена от ветерана от Guggenheim Partners, Руди Сахай, беше подкрепена от огромни суверенни фондове за благосъстояние, в това число Mubadala, споделиха източниците.

TPG, Aquaryhouse, Coughhouse, Apollo, Blackstone, Carly Street, SixeRy и MUBADA Congress Congres Капиталът отхвърли коментар. Съветниците Goldman Sachs и Wells Fargo също отхвърлиха коментар.

бяха продажба на Brighthouse, която ще бъде контрактувана, ще се причисли към вълна от поглъщания на сходни застрахователи. Шеста улица работи за затваряне на придобиването на Enstar. Други огромни платформи за животозастраховане, в това число American Equity Life, American National, Global Atlantic и Talcott Resolution, се сляха в различни мениджъри на активи.

Допълнително отчитане от Лий Харис в Лондон